股权众筹整治方案
① 怎么控制股权众筹风险
股权众筹是指，融资方公司出让一定比例的股份作为融资估值，面向众筹平台的普回通投资者，投答资者通过出资持有公司股份，获得未来收益。这种基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。另一种解释就是“股权众筹是私募股权互联网化”。
② 怎么降低股权众筹的风险
递进式的众筹模式抄，比较符合中袭国目前众筹大的环境背景。在成功的项目当中发现一些成熟的创意或者项目执行团队，把它引入到后期的股权众筹平台上，开始做股权众筹。先经过市场对项目进行筛选和认可，之后再放到股权众筹平台上来便会降低项目的筹资风险度，也提高了项目的直接融资的成熟度。
③ 股权众筹是什么意思，股权众筹管理办法规定
股权众筹是指公司出让一定比例的股份，面向普通投资者。投资者通过出资入股公司，获得未来收益。这种基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。另一种解释就是“股权众筹是私募股权互联网化”
具体的管理办法规定，你可以参照：《私募股权众筹融资管理办法(试行)》
第一章 总则
第一条 【宗旨】为规范私募股权众筹融资业务，保护投资者合法权益，促进私募股权众筹行业健康发展，防范金融风险，根据《证券法》、《公司法》、《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(国发[2014]17号)等法律法规和部门规章，制定本办法。
第二条 【适用范围】本办法所称私募股权众筹融资是指融资者通过股权众筹融资互联网平台(以下简称股权众筹平台)以非公开发行方式进行的股权融资活动。
第三条 【基本原则】私募股权众筹融资应当遵循诚实、守信、自愿、公平的原则，保护投资者合法权益，尊重融资者知识产权，不得损害国家利益和社会公共利益。
第四条 【管理机制安排】中国证券业协会(以下简称证券业协会)依照有关法律法规及本办法对股权众筹融资行业进行自律管理。证券业协会委托中证资本市场监测中心有限责任公司(以下简称市场监测中心)对股权众筹融资业务备案和后续监测进行日常管理。
第二章 股权众筹平台
第五条 【平台定义】股权众筹平台是指通过互联网平台(互联网网站或其他类似电子媒介)为股权众筹投融资双方提供信息发布、需求对接、协助资金划转等相关服务的中介机构。
第六条 【备案登记】股权众筹平台应当在证券业协会备案登记，并申请成为证券业协会会员。
证券业协会为股权众筹平台办理备案登记不构成对股权众筹平台内控水平、持续合规情况的认可，不作为对客户资金安全的保证。
第七条 【平台准入】股权众筹平台应当具备下列条件：
(一)在中华人民共和国境内依法设立的公司或合伙企业;
(二)净资产不低于500万元人民币;
(三)有与开展私募股权众筹融资相适应的专业人员，具有3年以上金融或者信息技术行业从业经历的高级管理人员不少于2人;
(四)有合法的互联网平台及其他技术设施;
(五)有完善的业务管理制度;
(六)证券业协会规定的其他条件。
第八条 【平台职责】股权众筹平台应当履行下列职责：
(一)勤勉尽责，督促投融资双方依法合规开展众筹融资活动、履行约定义务;
(二)对投融资双方进行实名认证，对用户信息的真实性进行必要审核;
(三)对融资项目的合法性进行必要审核;
(四)采取措施防范欺诈行为，发现欺诈行为或其他损害投资者利益的情形，及时公告并终止相关众筹活动;
(五)对募集期资金设立专户管理，证券业协会另有规定的，从其规定;
(六)对投融资双方的信息、融资记录及投资者适当性管理等信息及其他相关资料进行妥善保管，保管期限不得少于10年;
(七)持续开展众筹融资知识普及和风险教育活动，并与投资者签订投资风险揭示书，确保投资者充分知悉投资风险;
(八)按照证券业协会的要求报送股权众筹融资业务信息;
(九)保守商业秘密和客户隐私，非因法定原因不得泄露融资者和投资者相关信息;
(十)配合相关部门开展反洗钱工作;
(十一)证券业协会规定的其他职责。
第九条 【禁止行为】股权众筹平台不得有下列行为：
(一)通过本机构互联网平台为自身或关联方融资;
(二)对众筹项目提供对外担保或进行股权代持;
(三)提供股权或其他形式的有价证券的转让服务;
(四)利用平台自身优势获取投资机会或误导投资者;
(五)向非实名注册用户宣传或推介融资项目;
(六)从事证券承销、投资顾问、资产管理等证券经营机构业务，具有相关业务资格的证券经营机构除外;
(七)兼营个体网络借贷(即p2p网络借贷)或网络小额贷款业务;
(八)采用恶意诋毁、贬损同行等不正当竞争手段;
(九)法律法规和证券业协会规定禁止的其他行为。
第三章 融资者与投资者
第十条 【实名注册】融资者和投资者应当为股权众筹平台核实的实名注册用户。
第十一条 【融资者范围及职责】融资者应当为中小微企业或其发起人，并履行下列职责：
(一)向股权众筹平台提供真实、准确和完整的用户信息;
(二)保证融资项目真实、合法;
(三)发布真实、准确的融资信息;
(四)按约定向投资者如实报告影响或可能影响投资者权益的重大信息;
(五)证券业协会规定和融资协议约定的其他职责。
第十二条 【发行方式及范围】融资者不得公开或采用变相公开方式发行证券，不得向不特定对象发行证券。融资完成后，融资者或融资者发起设立的融资企业的股东人数累计不得超过200人。法律法规另有规定的，从其规定。
第十三条 【禁止行为】融资者不得有下列行为：
(一)欺诈发行;
(二)向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益;
(三)同一时间通过两个或两个以上的股权众筹平台就同一融资项目进行融资，在股权众筹平台以外的公开场所发布融资信息;
(四)法律法规和证券业协会规定禁止的其他行为。
第十四条 【投资者范围】私募股权众筹融资的投资者是指符合下列条件之一的单位或个人：
(一)《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者;
(二)投资单个融资项目的最低金额不低于100万元人民币的单位或个人;
(三)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，以及依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划;
(四)净资产不低于1000万元人民币的单位;
(五)金融资产不低于300万元人民币或最近三年个人年均收入不低于50万元人民币的个人。上述个人除能提供相关财产、收入证明外，还应当能辨识、判断和承担相应投资风险;
本项所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
(六)证券业协会规定的其他投资者。
第十五条 【投资者职责】投资者应当履行下列职责：
(一)向股权众筹平台提供真实、准确和完整的身份信息、财产、收入证明等信息;
(二)保证投资资金来源合法;
(三)主动了解众筹项目投资风险，并确认其具有相应的风险认知和承受能力;
(四)自行承担可能产生的投资损失;
(五)证券业协会规定和融资协议约定的其他职责。
第四章 备案登记
第十六条 【备案文件】股权众筹平台应当在设立后5个工作日内向证券业协会申请备案，并报送下列文件：
(一)股权众筹平台备案申请表;
(二)营业执照复印件;
(三)最近一期经审计的财务报告或验资报告;
(四)互联网平台的icp备案证明复印件;
(五)股权众筹平台的组织架构、人员配置及专业人员资质证明;
(六)股权众筹平台的业务管理制度;
(七)股权众筹平台关于投资者保护、资金监督、信息安全、防范欺诈和利益冲突、风险管理及投资者纠纷处理等内部控制制度;
(八)证券业协会要求的其他材料。
第十七条 【相关文件要求】股权众筹平台应当保证申请备案所提供文件和信息的真实性、准确性和完整性。
第十八条 【核查方式】证券业协会可以通过约谈股权众筹平台高级管理人员、专家评审、现场检查等方式对备案材料进行核查。
第十九条 【备案受理】股权众筹平台提供的备案申请材料完备的，证券业协会收齐材料后受理。备案申请材料不完备或不符合规定的，股权众筹平台应当根据证券业协会的要求及时补正。
申请备案期间，备案事项发生重大变化的，股权众筹平台应当及时告知证券业协会并申请变更备案内容。
第二十条 【备案确认】对于开展私募股权众筹业务的备案申请，经审查符合规定的，证券业协会自受理之日起20个工作日内予以备案确认。
第二十一条 【备案注销】经备案后的股权众筹平台依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，证券业协会注销股权众筹平台备案。
第五章 信息报送
第二十二条 【报送融资计划书】股权众筹平台应当在众筹项目自发布融资计划书之日起5个工作日内将融资计划书报市场监测中心备案。
第二十三条 【年报备查】股权众筹平台应当于每年4月30日之前完成上一年度的年度报告及年报鉴证报告，原件留档备查。
第二十四条 【信息报送范围】股权众筹平台发生下列情形的，应当在5个工作日内向证券业协会报告：
(一)备案事项发生变更;
(二)股权众筹平台不再提供私募股权众筹融资服务;
(三)股权众筹平台因经营不善等原因出现重大经营风险;
(五)股权众筹平台因违规经营行为被起诉，包括：涉嫌违反境内外证券、保险、期货、商品、财务或投资相关法律法规等行为;
(六)股权众筹平台因商业欺诈行为被起诉，包括：错误保证、有误的报告、伪造、欺诈、错误处置资金和证券等行为;
(七)股权众筹平台内部人员违反境内外证券、保险、期货、商品、财务或投资相关法律法规行为。
(八)证券业协会规定的其他情形。
第六章 自律管理
第二十五条 【备案管理信息系统】市场监测中心应当建立备案管理信息系统，记录包括但不限于融资者及其主要管理人员、股权众筹平台及其从业人员从事股权众筹融资活动的信息。备案管理信息系统应当加入中国证监会中央监管信息平台，股权众筹相关数据与中国证监会及其派出机构、证券业协会共享。
第二十六条 【自律检查与惩戒】证券业协会对股权众筹平台开展自律检查，对违反自律规则的单位和个人实施惩戒措施，相关单位和个人应当予以配合。
第二十七条 【自律管理措施与纪律处分】股权众筹平台及其从业人员违反本办法和相关自律规则的，证券业协会视情节轻重对其采取谈话提醒、警示、责令所在机构给予处理、责令整改等自律管理措施，以及行业内通报批评、公开谴责、暂停执业、取消会员资格等纪律处分，同时将采取自律管理措施或纪律处分的相关信息抄报中国证监会。涉嫌违法违规的，由证券业协会移交中国证监会及其他有权机构依法查处。
第七章 附则
第二十八条 【证券经营机构开展众筹业务】证券经营机构开展私募股权众筹融资业务的，应当在业务开展后5个工作日内向证券业协会报备。
第二十九条 本办法自 年 月 日起实施，由证券业协会负责解释和修订。
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④ 如何防范股权众筹风险
股权众筹风险：1. 项目信息虚假或不完善。2. 欠缺对投资者风险承受能力的评估。3. 欠缺内对冲动决策容的保护。4. 欠缺股东权利的保护。5. 投后没有信息披露和资金使用监管。6. 缺乏投后管理而导致的退出无望。
股权众筹风险的防范：1. 确定众筹平台的地位和性质，明确众筹平台应当满足的条件和资格以及应当具有的各项权利、义务和责任。2. 规范信息披露行为，信息披露的内容不仅仅是项目公司的情况，还应当包括投资架构、众筹平台和领投机构的情况、投资文件、资金监管情况等等。3. 制订合格投资者的条件、强制进行风险承受能力的评估、规范单一投资者在单一项目的投资上限。4. 明确众筹平台或领投机构在SPV公司中的地位及应当具有的权利、义务和责任及众筹投资者的权利和权益，以保障众筹投资者的利益。
⑤ 股权众筹54321方案是什么意思
目前越来越多的公司企业通过股权众筹来获取资金，而我国股权众筹面专临新一轮的创新，央行金属融小组对此有了新的决策，发布了股权众筹的54321方案，具体内容是什么呢？股权众筹未来发展怎样呢？投资需谨慎，要去正规的平台像腾讯众创空间就很好的响应政策
五是指定位应该是中国的新五板;
四是指私募、大私募、公募、小公募四个层次;
三是指种子众筹、天使众筹、成长众筹三个板块;
二是不搞资金池，不做担保这两个底线;
一是不能穿透法律红线。
⑥ 股权众筹发展转向精细化 哪些监管红线需注意
『爱就投』股权众筹平台为您解答：
2014年，股权众筹迎来改革的春风，2015年爆发式增长，2016年股权众筹正在进入规范阶段，造成这些不同发展状态的，是国家对股权众筹的政策导向。当前股权众筹的格局在2016年已然悄然转变。据统计，2016年中国互联网非公开股权融资平台新增项目数量共计3268个，同比减少4264个，降幅达56.6%。2016年新增项目融资额共计52.98亿元，同比增加1.08亿元，涨幅为2.1%。可以清楚的看到，原本众筹平台的粗放式发展模式已经逐步向精耕细作转变。正如中关村众筹联盟副理事长、云投汇CEO董刚所言，“2016年，股权众筹的格局已然发生变化。”
众所周知，股权众筹平台的发展离不开相关国家政策法规的监管与扶持。为此，齐鲁财富网研究中心还对股权众筹相关政策进行盘点，让读者对股权众筹有一个更加清晰的了解。
1.2014年5月，证券业协会发布《私募股权众筹融资管理办法(试行)(征求意见稿)
2014年5月，该办法规定，“股权众筹平台应当在证券业协会备案登记，并申请成为证券业协会会员”。即股权众筹平台仅需具备特定条件，在中国证券业协会备案即可上线运行，并未设置任何前置审批或许可要求，且明确列出了需要满足的标准，但是经过后来一些相关政策的颁布，大部分的专家及行内人士认为这个办法不太具有参考价值了。
2.2015年7月18日，人民银行等十部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称“《指导意见》”)
《指导意见》规定，股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动，将股权众筹融资界定为公募性质，同时明确互联网股权众筹融资由证监会负责监管。
3.2015年7月29日，中国证券业协会发布了《场外证券业务备案管理办法》
将私募股权众筹列入其中，确立了备案制要求。9月1日起实行。《办法》规定，开展互联网非公开股权融资业务，应向中国证券业协会办理备案手续。
4.2015年8月7日，证监会发布《关于对通过互联网开展股权融资活动的机构进行专项检查的通知》
规定“股权众筹”特指“公募股权众筹”，而现有“私募股权众筹”将用“私募股权融资”代替，并规定单个项目可参与的投资者上限为200人。证监会指出，“未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得开展股权众筹融资活动。”这意味着，不论是股权众筹发起还是股权众筹平台设立，都需要获得证监会批准，简单说，不论是股权众筹发起或股权众筹平台设立，都需要获得“审批或许可”。
通过以上文件就可以明确：
(1)互联网股权融资的类型包括互联网股权众筹融资与互联网非公开股权融资两类，二者的区别在于前者为公开股权融资(即公募)，后者为非公开股权融资(即私募)。其中，界定公开与非公开的标准为:具备以下情形之一的，即为公开：第一，向不特定对象发行证券;第二，向特定对象发行证券累计超过200人;第三，采用广告、公开劝诱和变相公开方式。
(2)互联网股权众筹融资由证监会负责审批监管，互联网非公开股权融资由中国证券业协会负责备案监管。
5.2015年8月10日，中证协发布《关于调整场外证券业务备案管理办法》
中证协发布的《关于调整场外证券业务备案管理办法》，明确将“私募股权众筹”修改为“互联网非公开股权融资”。
6.2016年4月14日，证监会等15部门联合公布《股权众筹风险专项整治工作实施方案》。
2016年股权众筹开始进入整治阶段。《实施方案》中明确规定，股权众筹融资具有公开、小额、大众的特征，涉及社会公共利益和经济金融安全，必须依法监管，且将股权众筹作为监管重点。
7.2016年10月13日，国务院印发《互联网金融风险专项整治工作实施方案》
对当前包括P2P、股权众筹、第三方支付在内的互金行业提出了明确整治方案，对互联网金融行业将采取严格准入管理，采取“穿透式”监管。
未来运营股权众筹平台要明确是采取私募股权融资还是公募股权众筹的方式，这样决定了平台的监管部门，以及资质的申请。2017年股权众筹的监管将会更加细化，届时大家一定要仔细研读众筹相关法律政策，避免触碰监管红线。
⑦ 股权众筹面临的风险及对策有哪些
风险：一、触及公开发行证券或“非法集资”红线的风险
二、存在投资合同欺诈的风险
三、股权众筹平台权利义务模糊
对策：一、推进股权众筹融资的合法化
二、加强对股权众筹投资者的保护
三、明确股权众筹平台的相关义务
需要对非法集资类犯罪重新进行考量：
一、对《刑法》中的“非法集资”犯罪重新进行审慎的考量
二、推进《证券法》中有关证券公开发行条款的修改
三、细化股权众筹投资者的分类并明确其投资权限
四、明确股权众筹平台的权利义务关系
⑧ 股权众筹是互联网变相乱集资吗
随着人口红利、社交红利、资本红利逐渐“退烧”，这两年风风火火的互联网行业开始颇有些“三春去后诸芳尽”的萧瑟意味。未来的发展该由何驱动？创新的下一个“风口”又在哪里？是为摆在所有创业者和决策者面前的重大课题。
自去年7月以来，围绕规范金融创新、促进互联网金融有序发展的监管政策及行业协会规范意见频出；10月13日，由人民银行等17部委联合印发《通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务风险专项整治工作实施方案》（下简称《实施方案》），与之同时公布的还有人行、银监会、证监会、保监会等相关机构分别印发的《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》、《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》、《股权众筹风险专项整治工作实施方案》等针对不同方向业务的整改要求。
近日，太原市《互联网金融风险专项整治工作方案》（以下简称《方案》）出台，主要整治范围包括P2P网络借贷和股权众筹、通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务等。专项整治从即日起到2017年3月15日结束。
《方案》明确，P2P网络借贷平台，不得设立资金池，不得发放贷款，不得非法集资，不得自融自保、代替客户承诺保本保息、期限错配、期限拆分、虚假宣传、虚构标的，不得通过虚构、夸大融资项目收益前景等方法误导出借人，除信用信息采集及核实、贷后跟踪等业务外，不得从事线下营销。
股权众筹平台不得发布虚假标的，不得自筹，不得“明股实债”或变相乱集资。房地产开发企业、房地产中介机构和互联网从业机构等未取得相关金融资质的，不得利用P2P网络借贷平台和股权众筹平台从事房地产金融业务。
非银行支付机构不得挪用、占用客户备付金，客户备付金账户应开立在人民银行或符合要求的商业银行。开展支付业务的机构应依法取得相应业务资质，不得无证经营支付业务，开展商户资金结算、个人POS机收付款、发行多用途预付卡、网络支付等业务。
互联网保险方面，保险机构不得与未取得相应业务资质的互联网金融从业机构开展合作，保险机构与互联网企业开展合作业务不得违反相关法律法规规定，不得通过互联网跨界开展金融活动实现监管套利。
《方案》明确，专项整治将做到“三个不”：一是在专项整治期间，坚决不停止互联网金融企业的注册登记，并欢迎全国各地互联网金融企业落户太原；二是轻易不取消互联网金融企业合法资质；三是轻易不采取停业整顿措施。
互联网金融创新不是钻监管的空子进行政策套利甚至欺诈投资者，陆金所董事长计葵生认为，真正的互联网金融创新是利用互联网技术以及数据优势，最大程度地优化现有金融服务，创造过往无法实现的服务方式，最终服务到传统金融之前难以覆盖到的广大小微企业以及普通投资者。
⑨ 股权众筹具体怎么退出
股权众筹的退出渠道主要有公司溢价回购，股东间转让，还有上市几种。
股权众筹的退出机制匮乏一直困扰着整个行业，堪称行业痛点。
据透露，证监会和中国证券业协会计划推出股权众筹报价系统，且未来股权众筹报价系统可能还会与私募股权投资基金的相关系统打通，这相当于资本市场的五板市场。报价系统上线后，投资者可以直接在里面进行交易，不仅创造了更多融资方和投资方的对接机会，而且还增加了投资方的退出渠道。此外，新三板的完善中的挂牌条件规定也为股权众筹所投资中小微企业登陆资本市场创造了史无前例的机遇，从而为投资者提供了合法的退出渠道。
众筹股东的退出机制主要通过回购和转让这两种方式，如采用回购方式的，原则上公司自身不能进行回购，最好由公司的创始人或实际控制人进行回购；采用股权转让方式，原则上应当遵循《公司法》的相关规定。
①首次公开发行IPO
首次公开发行股份是众筹投资人和创业者最乐于见到的退出方式。由于证券市场的杠杆作用，公司一旦上市，股票价值将会得到巨大提升，公司价值也随之大幅度上涨，投资人所持有的股票可以获得爆炸性的增值，一旦抛出即可获得高额的资本收益。对于创业者来说，IPO的优势还不局限于股票增值，更重要的是企业进行IPO，表明了资本市场对企业良好经营业绩的认可，可以使企业获得在证券市场上持续融资的渠道，取得企业进一步发展所需的仅凭众筹投资人无法提供的大量资金。但是由于众筹投资对象多为中小企业，当资本退出时，企业的发展往往还未能够达到公开上市的标准，同时由于各国证券法往往对上市股票的发起人所持股票的转让有一定限制，无法实现短期之内一次性退出。尽管首次公开招股对于投资人而言可能是最有利可图的退出方式，在发达国家公司准备上市的可能性很小，在发展中国家这种可能性更小。大多数公司从来没有以此类方式退出，通常在其出售股份之前，公司已经被收购了。一般认为上市公司的报告和备案规定很烦琐。因此，以IPO的方式实现退出的投资人在数量上并不占主要地位。
②并购
如果企业的业绩尚未能够得到资本市场的认可，或者投资人不愿意接受IPO的种种烦琐手续和信息披露制度的约束，则可以采用并购的方式实现退出，据统计，在退出方面，66%的初期投资人通过并购退出，并购依然是众筹投资最主要的退出方式。这种方式不仅可以省去IPO的种种烦琐手续，而且可以一次实现所有股权的转让，在价格上也会有相当高的收益，因此深受投资人的喜爱，是投资最主要的退出途径。并购者一般都是专业的风险投资机构，或者是该创业企业所在行业内发展较好的大公司。
③回购
如果采用回购方式退出，原则上公司自身是不能进行回购的，最好由公司的创始人或实际控制人进行回购；采用股权转让方式，原则上应当遵循公司法的相关规定。回购是指按照投资协议的规定，在投资期限届满之后，由被投资企业购回投资人所持有的公司股权。这种退出方式尽管比不上IPO所实现的投资收益，但是由于其方式简单快捷，风险较低，在让投资人的投资收益有所保障的同时，也可以让创业者在公司进入正常发展阶段后重新收回公司的所有权和控制权，因此受到投资人和创业者的欢迎，近年来发展很快。此种退出方式需要注意在出资入股时就在协议里约定清楚具体的受让价格，比如前文所说的有的众筹项目在入股协议里约定，发生这种情况时由所有股东给出一个评估价，取其中的平均值作为转让价，也有的约定以原始的出资价作为转让价。
在上述三种主要的退出方式之外，如果公司经营状况不好并且难以扭转时，投资人与创业者只好选择进行破产清算。一旦选择破产清算，投资人和创业者都将承受较大的损失，乃至血本无归。这是一种长痛不如短痛的解决方式。由于创业的高度风险性，虽然投资人并不情愿，但这也是在初期投资中经常出现的一种退出方式。